以为如有跌落则是更好的布局时机。短期来看，战略层面以择机布局为主，备战跨年行情。时点上重视12月10日后美联储议息会议和中心经济工作会议，可在会议开端前低位加仓、择机布局，重视半年线支撑和商场缩量状况。跨年行情呈现的根本原因有：春季烦躁在一致下的提早、美联储降息有望供给流动性改进承认信号、“十五五”局面之年的方针等待和与2020年12月跨年行情的相似性。考虑到2026年工业景气预期，、自动化设备）、有色、化工有望成为跨年行情首要上涨方向。别的重视港股互联网和

　　近期全球危险财物都呈现“同跌同涨”的现象，前期的跌落与美联储12月降息预期动摇，美元流动性阶段性收紧有关，而近期的上涨也非常大程度上遭到美联储鸽派表态的影响。前期较大的跌幅也是本周商场企稳上升的一个原因。一些工业催化也推进部分板块走强，例如谷歌发布新一代多模态AI模型Gemini 3及图画生成模型Nano Banana Pro，多重利好推进“谷歌链”相关公司获益，CPO指数本周大涨16.5%。

　　本轮反弹除了遭到美联储降息预期的影响，和美股关联度高之外，另一大特征是反弹强度整体偏弱。关于上证指数来说，60日均线和上方缺口一同构成了商场反弹上方的阻力区，为下周商场的继续上涨带来应战。咱们注意到商场企稳上升时，投资者心情指数却继续走低。量能缩短、杠杆资金心情降温文短期挣钱效应恶化是近期心情走弱的根本原因。这或许意味着商场短期调整没有彻底完毕。

　　虽然商场短期或许仍有动摇，但咱们咱们都以为如有跌落则是更好的布局时机。短期来看，战略层面以择机布局为主，备战跨年行情。时点上重视12月10日后美联储议息会议和中心经济工作会议，可在会议开端前低位加仓、择机布局，重视半年线支撑和商场缩量状况。

　　跨年行情呈现的根本原因有：春季烦躁在一致下的提早、美联储降息有望供给流动性改进承认信号、“十五五”局面之年的方针等待和与2020年12月跨年行情的相似性。

　　考虑到2026年工业景气预期，咱们咱们都以为AI（CPO、AI使用、液冷）、（、、核电）、、机械设备（人形、自动化设备）、有色、化工有望成为跨年行情首要上涨方向。别的重视港股互联网和方向的时机。

　　职业侧重重视：有色（铜、银）、AI（通讯、计算机）、新能源、创新药、机械设备、港股互联网、化工等。主题侧重重视：商业航天。